Ибо по опыту Японии известно: когда лопнул их фондовый пузырь, компании не могли очухаться больше 20 лет. Продолжится ли падение и чем проблемы в Китае грозят всему остальному миру, и что особенно важно — России? Повлияет ли на общее положение то, что мы в последнее время взяли курс на тесное сотрудничество с Китаем? Кроме того, отразится ли сегодняшнее состояние Греции на финансовых рынках нашей страны? Эксперт «УР» доцент кафедры финансовых рынков и банковского дела УрГЭУ Евгений Стрельников анализирует происходящее и высказывает мнение о перспективах развития ситуации. 

— Евгений Викторович, КНР уже сегодня по факту — вторая экономика мира, и ждать, что авось пронесет, вряд ли стоит. Как обвал может отразиться на России?

— Зависимость почти прямая — обвал в Китае до 10% вызовет девальвацию рубля на 8—9 %. При этом обвал в КНР более чем на 10% скажется на девальвации нашей валюты и вовсе  на 18—19 %. Дело все в том, что для Китая основной агент — это США, 60—70% товаров Поднебесной торгуются именно там. И, следовательно, цепочка сработает следующим образом: негативные процессы с фондовыми индексами в КНР скажутся на юане, а значит, и на курсе юаня к доллару. Далее косвенно это отразится и на курсе рубля к доллару.

— Это в краткосрочной перспективе, а если заглянуть дальше?

— Пока можно прогнозировать не более чем на год, дальнейшие прогнозы будут выглядеть призрачно и нереалистично. Так вот при просадке юаня более чем на 14% (а это возможно при падении фондовых индексов КНР) мы увидим и падение рубля по отношению к доллару и евро на 8—15%. Подчеркну, это в течение года — что будет дальше, все зависит от того, как будет складываться ситуация в Китае.

— На ваш взгляд, насколько происходящее там серьезно? Удастся ли им выкарабкаться?

— В отличие от других аналитиков, я не склонен драматизировать ситуацию. Китай практически сразу стал предпринимать меры — и экономические, и административные, поэтому, как мне кажется, в течение трех-четырех месяцев им удастся стабилизировать свои фондовые индексы. Волатильность стабилизируется, как итог — «успокоится» и курс юаня, по крайней мере, прекратится его падение по отношению к доллару. Ибо не будет падать объем товарооборота из КНР в США. На мой взгляд, все не так страшно — китайцы справятся.

— Но там еще и кризис на строительном рынке: построено огромное количество квартир, которые не продаются, пустуют. Некоторые считают, что по масштабам этот кризис может оказаться сравним с «ипотечным» в США. По крайней мере, как и там, за происходящим просматривается огромный финансовый пузырь.

— Если говорить о прямом влиянии этого кризиса на курс юаня по отношению к доллару, то в ближайшие полгода на валютном курсе это никак не скажется. Плюс все-таки китайское правительство сейчас предпринимает экстренные меры. Там действует специальная программа, когда правительство скупает пустующие квартиры у застройщиков и продает их по заниженным ценам беднейшим слоям населения. Тем самым решается еще и социальная задача по борьбе с бедностью. Как известно, для КНР это до сих пор очень серьезная проблема. Другое дело, что пока Китай ничего не может предпринять по отношению к застройщикам, продолжающим строить новое, лишнее жилье. Но это уже тема «отдельного материала».

— К слову, классический вопрос, который возникает в период внезапных финансовых, экономических потрясений — неужели нельзя было предвидеть? Ведь как только что-то случается, уже постфактум аналитики начинают умничать: «да тенденция была такая, сякая, и все к этому шло…».

— Каждый мнит себя стратегом, видя бой со стороны. На самом же деле финансовые потрясения предвидеть невозможно, как невозможно предвидеть будущее. Если эту формулу когда-то выведут, за это сразу можно будет вручать Нобелевскую премию. И то, надо сказать, не по экономике, а по физике. И вряд ли это когда-то случится. Ибо сама система этого не предполагает, невозможно просчитать, когда, где и какой глубины событие в сфере финансов, экономики в целом произойдет.

— Тогда давайте попытаемся предположить, как скажутся сегодняшние события в Греции на России?

— Как известно, пока ситуация там окончательно не разрешилась. Идет жаркое обсуждение на уровне глав европейских государств, что делать с Грецией. Но если предположить, что дело дойдет до выхода Греции из еврозоны и введения там своей национальной валюты, будет ли это драхма или какая-то еще, вот тогда это однозначно ударит по слабым валютам. Таким как песо, рубль, реал. При этом, что особенно важно, произойдет значительное падение евро по отношению к доллару. К слову, те, кто поставит в этот период на доллар, получат просто сверхдоходы. Ибо падение евро к доллару может сразу составить 15—20%. Только представьте, евро сразу обесценится на 20%! Так что сам Евросоюз крайне не заинтересован в выходе Греции из еврозоны. И прежде всего Германия. Для нее это чревато огромными финансовыми потрясениями.

— Если евро упадет, получается, что выход Греции из еврозоны выгоден США? Или это не так?

—Любое ослабление евро на руку Штатам. Евро — основной конкурент доллара на международных рынках. Собственно, США периодически и прилагают усилия для создания почвы нестабильности в области международных финансов, они всегда действуют сугубо в своих интересах.

— В таком случае что должна предпринимать Россия в своих интересах, можем ли мы каким-то образом предупредить негативное развитие ситуации в нашей стране? Или, услышав гром, нам остается только креститься?

— Я бы выделил два основных направления. Нам необходимо развивать системы, страхующие финансово-экономическую систему нашей страны от влияния связки доллара и евро. Для чего важно развивать взаимоотношения БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка). Необходимо рассмотреть возможность создания банка БРИКС.

Ну и самое главное, нужно повышать свой собственный валовой внутренний продукт. Что, собственно, нужно делать всегда, вне зависимости от того, есть где-то кризис или нет. Это было сказано Джоном Мейнардом Кейнсом еще в 30-е годы прошлого века.

В ночь на пятницу правительство Греции представило проект по финансовому оздоровлению страны. «В тексте предложений, направленных Афинами в четверг вечером, правительство уступило требованиям, которые ранее оно отказалось принять. В основном это касается повышения ставок налогов на продажу некоторых товаров и услуг в обмен на трехлетний пакет помощи в 53,5 млрд евро». Теперь проект ожидает процедура утверждения в греческом парламенте.
Греческие власти запросили у Европейского механизма стабилизации (ESM) кредит в размере 53,5 млрд евро. При этом отмечается, что формирование долговых обязательств страны будет осуществляться в течение трех лет, до 1 июля 2018 года. Также Афины представили проект новых предложений, включающих в себя повышение некоторых налогов, что поможет пополнить бюджет. Отмечается, что Афины предлагают следующие экстренные меры: увеличить налог на прибыль с 26% до 28% и поднять НДС на предметы роскоши с 10% до 13%. С 13% до 23% предполагается рост НДС на обработанные пищевые продукты, услуги ресторанов, транспорт и ряд услуг в сфере здравоохранения, предлагаемых частным сектором. Также возрастает НДС на обслуживание в гостиницах. Данные меры, предположительно, поднимут бюджет страны на 10—12 млрд евро.